Виды биржевых заявок

Вы новичок в торговых операциях и не знаете, как выставить ордер на покупку и в чём отличие лимитных, рыночных и стоп-заявок? В этой статье вы найдёте ответы на эти вопросы.

На бирже существуют три основных вида заявок: лимитные, рыночные и стоп-заявки.

Лимитные заявки позволяют указать определенную цену, по которой можно купить или продать актив. Такие заявки ограничены во времени и исполняются только в том случае, если на бирже найдется встречная заявка с указанной вами или более выгодной для вас ценой.

Рыночная же заявка подразумевает покупку или продажу актива по текущей цене. С одной стороны, это гарантирует быстрое исполнение, а с другой стороны, это не означает, что заявка исполнится по желаемой вами цене.

Помимо лимитных и рыночных существуют стоп-заявки. Это отложенные во времени заявки с определёнными условиями. Самые распространённые типы стоп-заявок – стоп-лосс для ограничения убытков и тейк-профит для фиксации прибыли. Их действие не ограничивается одним торговым днём и при срабатывании на биржу отправляется лимитная или рыночная заявка.

Как понять, когда и какие заявки выставлять? Разберём подробнее каждый тип.

Лимитные заявки

Такая заявка это своего рода инструкция брокеру от инвестора о покупке или продаже ценной бумаги по цене выше или ниже определенного уровня. Лимитные заявки могут быть полезны в случае, когда трейдер хочет установить оптимальную цену, по которой он готов совершить сделку, и не готов расстаться с активом по худшей цене.

Предположим, вы хотите купить акции Газпрома по цене 168 рублей, но сейчас рыночная цена составляет 169,31 рубля. Тогда вы выставляете лимитную заявку на покупку и она попадает в стакан цен. Если вы не знакомы с этим понятием, рекомендуем прочитать статью «Биржевой стакан цен: превращаем информацию в прибыль».

А дальше есть два варианта развития событий. Если за торговую сессию цена акции снизится и достигнет отметки 168 рублей, то ваша сделка исполнится. Если цена не упадет до желаемого уровня, то ваша заявка снимется в конце торговой сессии.

Для чего использовать?

1. Для контроля цен. Например, трейдер на основе аналитических прогнозов и выбранной стратегии хочет купить акции компании по 45 рублей. Но рыночная цена на данный момент составляет 50 рублей. Тогда трейдер сообщает своему брокеру о желании установить лимитную заявку. Когда цена достигнет заданной, заявка автоматически активируется и сделка будет выполнена. То же работает и в обратную сторону, когда рыночная цена меньше заданной, а инвестору нужно продать актив подороже.
2. Для того, чтобы избежать постоянного мониторинга рынка. Лимитные заявки полезны для трейдеров, у которых нет возможности или желания следить за рыночными изменениями. Достаточно просто установить заявки и ждать, пока цена не достигнет заданного уровня.
3. При волатильности рынка. Если цена актива временно скачет вверх или вниз, инвестору может быть выгоднее использовать лимитную заявку для совершения сделки по предпочитаемой цене, вместо того, чтобы совершать сделку по рыночной.

Рыночные заявки

Это тип заявки, который даёт брокеру указание купить или продать ценную бумагу по лучшей доступной цене на рынке. В отличие от лимитных ордеров рыночные отдают приоритет скорости исполнения над ценой. Размещая такой ордер, трейдер готов купить или продать бумагу по текущей рыночной цене.

Например, вы хотите купить акции компании Сургутнефтегаз.  Если вы выставляете рыночную заявку, то она будет исполнена по цене лучшей продажи, а не по цене последней сделки, то есть не по 32,28 рубля, как в нашем примере.

Как узнать цену лучшей продажи? Нужно заглянуть в стакан цен.

Лучшая цена покупки составляет 32,185 рублей, по такой цене и исполнится ваша заявка, но есть один нюанс. Если вы захотите приобрести более 450 лотов, то заявка начнёт ползти по стакану вверх. Допустим, вам нужно купить 500 штук. Это значит, что 450 лотов будут приобретены по цене 32,185 рублей, 32 лота по 32,19 рубля, 1 лот по 32,195 рублей, а оставшаяся часть по 32,2 рубля.

В каких случаях это может быть полезно?

1. Когда нужно завершить сделку как можно быстрее. Рыночная заявка гарантирует выполнение операции в кратчайшие сроки. Это особенно полезно в торговых ситуациях, когда время критично.
   Пример: У трейдера есть позиция в акциях, которые он хочет продать до закрытия биржи. Чтобы убедиться, что продажа будет выполнена, он может использовать рыночную заявку, чтобы продать акции по текущему рыночному курсу.
2. Когда нет возможности максимально точно определить цену. Иногда трейдер может быть не уверен в том, какую цену следует указывать в заявке. Публикация хорошей отчётности у компании, рост её дивидендных выплат, спекуляции на рынке становятся причинами быстрого и не всегда предсказуемого роста котировок. Опытный инвестор, как правило, обладает навыками и инструментами для прогнозирования. Но иногда случаются события, имеющие значительные последствия для рынка, которые невозможно предсказать. В экономике им дали название «чёрные лебеди», сюда относят кризисы, природные катаклизмы и другие новости мирового масштаба. В таких случаях рыночная заявка дает возможность быстро заключить сделку.
   Пример: Трейдер видит, что акция начинает быстро расти и он хочет срочно купить некоторое количество акций. Он не может точно определить, какую цену лучше указывать, и переживает, что лимитная заявка может не исполнится. Тогда он выставляет рыночную заявку, чтобы купить акции прямо сейчас.

Рыночные заявки имеют свои преимущества, но стоит помнить, что иногда цены могут отличаться от ожидаемых или текущих рыночных цен. Поэтому при их использовании будьте готовы к возможным рискам.

Стоп-заявки

Трейдер хочет продать акции компании, если их цена упадет ниже 60 рублей. Он выставляет ордер на продажу 200 акций компании с условием, что цена акции достигнет или опустится ниже 60 рублей. Если это произойдет, брокер выставит рыночную заявку на продажу.

Одним из наиболее распространенных типов стоп-заявки является стоп-лосс. Этот ордер предназначен для ограничения потенциальных потерь за счет автоматической продажи ценной бумаги, когда она достигает заранее определенного уровня цены. Установив стоп-лосс, трейдер может защитить свои инвестиции от значительных спадов на рынке. Такая заявка действует как подстраховка, гарантируя, что потери будут сведены к минимуму, а эмоции останутся под контролем.

Вы ожидаете, что акции РУСАЛа начнут падать, но не хотите принимать поспешных решений и продавать их прямо сейчас по цене 39,71 рубля. Вы согласны будете продать эти акции, если их цена опустится до 34 рублей. Тогда вы ставите стоп-лосс, это будет означать, что, как только цена акций опустится до указанного уровня, будет выставлена рыночная заявка на продажу и сделка осуществится.

Другой тип стоп-приказа – это тейк-профит. Этот ордер позволяет трейдерам получать прибыль, автоматически запуская ордер на продажу, когда цена актива достигает заранее определенного уровня. Установив этот ордер, трейдеры могут зафиксировать свою прибыль и избежать риска удерживать позицию слишком долго.

К примеру, в вашем портфеле есть акции компании РуссНефть и вы хотите продать их, когда цена поднимется до 165 рублей. Тогда вы выставляете тейк-профит, который действует бессрочно, если вы не указали иное.

Тип стоп-заявки зависит от преследуемых целей трейдера. Если трейдер хочет ограничить потери, то используют стоп-лосс. А если необходимо зафиксировать прибыль, то – тейк-профит.

Как правильно выставить стоп-лосс?

Перед тем как устанавливать заявку, рекомендуется определить максимальный уровень риска, который вы готовы принять в рамках одной сделки. Основываясь на анализе графиков и индикаторов технического анализа определите уровень цены, который будет служить вашим стоп-лоссом. Это может быть нижняя точка трендовой линии, уровень поддержки или сопротивления, или другой технический сигнал. Чтобы избежать частого срабатывания стоп-лосса из-за небольших колебаний цены, рекомендуется установить его на достаточном расстоянии от текущей цены. Обычно трейдеры выбирают такое расстояние, которое составляет не менее 1-2% от текущей цены актива. Если цена актива движется в вашу пользу, рекомендуется периодически обновлять уровень стоп-лосса, чтобы защитить полученную прибыль и минимизировать возможные потери.

Виды заявок на бирже играют важную роль при осуществлении сделок и управлении рисками. Лимитные заявки позволяют контролировать цену, рыночные заявки обеспечивают быстрое исполнение, а стоп-заявки помогают защитить от потерь или использовать новые возможности на рынке. Выбор конкретного типа заявки зависит от торговой стратегии и текущей ситуации на рынке. Понимание каждого вида заявки поможет вам принимать взвешенные решения и достигать своих финансовых целей на бирже.