Что такое фондовая биржа и как на ней зарабатывают? Кто такие эмитенты, трейдеры и брокеры? Зачем нужны клиринговые центры? Даём ответы на эти вопросы и рассказываем о площадке, на которой торгуют акциями, облигациями и другими ценными бумагами.
Для чего нужна фондовая биржа и как она устроена
Фондовая биржа – это централизованная площадка, где происходит торговля ценными бумагами, такими как акции, облигации и инвестиционные паи. Она объединяет компании, именумые эмитентами, которые хотят продать свои ценные бумаги, и инвесторов, желающих эти бумаги приобрести.
Именно на бирже происходит регистрация и контроль сделок. Это позволяет обеспечить прозрачность и надежность рыночной торговли.
Устройство фондовой биржи. Об участниках биржевых торгов
Участники биржевых торгов играют важную роль в функционировании биржи и осуществлении торговых операций. Каждый из них имеет свои права и обязанности, регулируемые внутренними и внешними документами биржи. Важнейшим документом, регулирующим российский фондовый рынок, является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Требования к участникам фондового рынка прописаны в Правилах проведения торгов Московской биржи, с которыми вы можете ознакомиться на сайте MOEX.
Главные герои фондовой биржи и их основные функции:
Начнём с эмитента, который выступает в качестве создателя и продавца ценных бумаг, делая их доступными для инвесторов. Обычно это корпорация или правительство. Придерживаясь строгих правил, установленных регулирующими органами, они способствуют поддержанию целостности рынка. Эмитенты обязаны предоставлять инвесторам точную и своевременную информацию, например, финансовую отчетность и проспекты эмиссии. Они определяют условия размещения ценных бумаг, включая цену, по которой они продаются.
Инвесторы вкладывают денежные средства в различные активы на бирже, а брокеры заключают контракты на продажу и покупку «товаров» по поручению инвесторов, за что получают комиссионное вознаграждение.
Трейдеры активно участвуют в торговле на бирже, покупая и продавая активы с целью получения прибыли. Они могут быть как отдельными лицами, так и представителями финансовых компаний.
Клиринговые организации представляют собой независимые организации, которые стоят между покупателями и продавцами на фондовом рынке. Их основная функция – оптимизировать процесс клиринга путем проверки и завершения сделок. Когда сделка совершается, клиринговая организация вмешивается, чтобы гарантировать, что обе стороны выполнили свои обязательства и урегулировали сделку.
За деятельностью биржи и ее участниками следят регуляторы. Они обеспечивают соблюдение правил и норм, защищают интересы инвесторов и поддерживают эффективное функционирование рынка. В России регулятором фондового рынка является Банк России, который отвечает за регулирование деятельности фондовых рынков в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Принцип работы биржи на примере MOEX
Московская биржа (MOEX) – это крупнейшая биржа в России, которая управляет многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. Торги на ней происходят в различных секциях, включая фондовый, срочный, валютный и товарный рынок.
Представьте, что вы инвестор и хотите, например, купить акцию на бирже. Напрямую вы сделать этого не можете, поэтому вам необходимо заключить договор с брокером. Через него вы подаете заявку на выполнение операции. Брокер по вашему поручению отправляет эту заявку на биржу. На ней происходит сверка отчета на исполнение и результаты операции отправляются обратно к брокеру. Национальный Клиринговый Центр занесет вашу сделку в базу данных, сверит информацию и обеспечит ее исполнение. От клирингового центра поступит поручение на перевод между вашим счетом и счетом продавца акции. Такой перевод обеспечивает Национальный расчетный депозитарий, который хранит ценные бумаги и ведет учет прав по ним.
Опишем общую схему, по которой происходят торги.
1.Подготовка к торгам
Участники рынка подготавливаются к торгам, анализируя рыночные данные, новости и другую информацию. Брокеры принимают заявки от инвесторов и готовятся к исполнению сделок.
2.Открытие торгов
Биржа проводит торговые сессии, в течение которых осуществляются торги ценными бумагами. На Московской бирже продолжительность торговой сессии – с 9:50 до 23:50. Торги на Мосбирже начинаются с момента открытия рынка, когда устанавливается начальная цена для каждого инструмента. Именно в это время участники рынка могут начинать размещать заявки на покупку или продажу активов.
3.Торговля в течение дня
В течение дня участники рынка могут продолжать размещать заявки и совершать сделки. Цены активов могут изменяться в зависимости от спроса и предложения. Сами же торги происходят на основе аукционного метода, где цены формируются на основе заявок покупателей и продавцов.
4.Закрытие торгов
В конце торгового дня происходит закрытие рынка. В этот момент устанавливается заключительная цена для каждого инструмента. Торги на Московской бирже заканчиваются, но участники рынка могут продолжать работу с открытыми позициями и оформлять сделки после закрытия.
Чтобы заработать на бирже, требуется серьезная подготовка, прокачка навыков принятия торговых решений, время на совершение сделок и соблюдение правил управления рисками. Но если правильно к этому подойти, можно добиться больших успехов. В этой статье мы познакомились с работой фондовой бирже. А о том, как на ней можно торговать, мы расскажем в статье «Фондовая биржа: торговать и зарабатывать».